尾盘:美股小幅上扬 道指即将录得连续第三周上涨
北京时间18日凌晨,美股周五尾盘小幅上扬,道指即将录得连续第三周上涨。市场继续关注美股财报与美联储的政策路径。
北京时间18日凌晨,美股周五尾盘小幅上扬,道指即将录得连续第三周上涨。市场继续关注美股财报与美联储的政策路径。
美国国债收益率周四早间下跌。投资者消化了可能影响美联储货币政策未来路径的近期通胀数据。
10年期美国国债收益率下跌10.3个基点,降至至4.434%。2年期国债收益率在下跌9.3个基点,最新报4.823%。
国债收益率和价格呈负相关关系,当国债价格上升时,收益率会下降;而当国债价格下降时,收益率会上升。1个基点等于0.01%。
本周公布的几组数据表明,美国的通胀正在缓解。周四公布的数据显示,美国10月份进口价格下跌0.8%,跌幅大于道琼斯调查经济学家预期的下跌0.3%。上周首次申请失业救济人数也增加了13000人,总数升至231,000人,高于道琼斯估计的220000人。
品浩(Pimco)首席投资官Daniel Ivascyn表示,“通胀问题远未得到解决,” 债券市场存在着过度相信明年降息的风险。
Ivascyn帮助管理全球最大主动管理型债券基金Pimco收入基金大约1260亿美元的资产。在数据显示上个月美国通胀普遍降温之后,Ivascyn周二发出了上述警告。通胀降温刺激固定收益资产全面上涨,令美国国债本月的涨势扩大,也刺激投资者押注美联储到2024年年中之前将转向降息。
虽然乐见债券上涨对Pimco基金表现的提振,但Ivascyn警告说,通胀率真正向美联储目标回归“将是一段崎岖不平的旅程”。
高盛策略师表示准备好迎接标普500指数在2024年进一步上涨,成为最新一家预测上涨的华尔街大行。
David Kostin领导的高盛策略师团队加入了摩根士丹利的Michael Wilson等其他策略师的阵营,对股市前景变得更加乐观。同时,美国银行的Michael Hartnett已表示投资者转向增持股票和债券头寸。
Kostin的预期仍然温和:他预计该美国基准股指明年收于4700点,比当前水平高出近5%,但涨幅低于今年迄今17%的涨幅。
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市场
收盘:美股收高道指上涨近500点 CPI数据提高美联储结束加息的希望
Citadel创始人Ken Griffin表示,美联储如果降息过快,其声誉可能会受到影响。
“美联储需要传达的信息是,他们将把通胀精灵收回到瓶中,”Griffin周二在迈阿密Citadel Securities全球宏观会议接受采访表示,“我认为如果他们过快降息,他们可能会失去致力于实现2%通胀目标的信誉。”
现年55岁的Griffin还谈到了美国国债市场近期的动荡。美国10年期国债收益率上个月升至2007年以来的最高水平。美债收益率走势周二陡然转向,此前发布的通胀数据意外放缓,强化了美联储已经完成加息的预期。
摩根士丹利的经济学家预计,随着通胀降温,美联储将在未来两年大幅降息;而高盛分析师预计降息幅度会更小,开始降息的时间也会更晚。
以美国首席经济学家艾伦•曾特纳为首的摩根士丹利研究人员在周日发布的2024年展望报告中表示,美联储将在2024年6月开始降息,然后在9月再次降息,从第四季度开始的每次会议上都将降息,每次加息25个基点。他们说,到2025年底,这将使政策利率降至2.375%。
在规模达26万亿美元的美国国债市场,交易员仍面临结算难问题。
美联储在其网站上表示,“服务问题”正在影响处理美国国债结算的Fedwire证券服务。央行称,为“纽约梅隆银行客户”提供的服务已延长至美国东部时间下午4:30。
昨天也有过类似的服务问题。当时债券市场参与者正在努力应对工行遭黑客入侵一事。昨天的问题已被美联储连夜解决。
关于最新出现的服务问题是否跟工行遭攻击有关,美联储未立即回复相关置评请求。
周四,作为抵押品的美国债券未交付规模飙升,回购市场和Fedwire结算系统均延长开放时间到晚间,以尽可能降低黑客攻击带来的影响。